一、宏观经济

1、国务院金融委召开全国金融形势通报和工作经验交流电视电话会议，研究部署金融领域重点工作。金融委主任刘鹤强调，金融机构要加大对实体经济特别是中小企业、民营企业信贷投放力度；地方政府要有效打击各类非法金融活动；金融管理部门要加大逆周期调节力度，下大力气疏通货币政策传导机制；支持银行更多利用创新资本工具补充资本金，引导金融机构增加对制造业、民营企业中长期融资。

2、国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署精准施策加大力度做好“六稳”工作；确定加快地方政府专项债券发行使用的措施，带动有效投资支持补短板扩内需。会议指出，坚持实施稳健货币政策并适时预调微调，加快落实降低实际利率水平的措施，及时运用普遍降准和定向降准等政策工具，引导金融机构完善考核激励机制，将资金更多用于普惠金融，加大金融对实体经济特别是小微企业的支持力度。

3、中国8月M2同比增8.2%，预期8.1%，前值8.1%；新增人民币贷款1.21万亿元，预期1.157万亿元，前值1.06万亿元；社会融资规模增量1.98万亿元，前值1.01万亿元；8月末社会融资规模存量为216.01万亿元，同比增长10.7%。

4、中国8月CPI同比增2.8%，预期增2.6%，前值增2.8%；8月PPI同比降0.8%，预期降0.9%，前值降0.3%。

二、金融市场

1、银行同业业务再次受到监管指导。近期监管下发一份同业监管文件，将同业资产、同业负债与一级资本挂钩，根据评级来确认最低监管标准值。

2、央行决定于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。在此之外，为促进加大对小微、民营企业的支持力度，再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于10月15日和11月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。

3、证监会提出全面深化资本市场改革12个重点任务，一是充分发挥科创板的试验田作用，稳步实施注册制；二是大力推动上市公司提高质量，严把IPO审核质量关，优化重组上市、再融资等制度，支持分拆上市试点；三是补齐多层次资本市场体系的短板，大力发展私募股权投资；四是狠抓中介机构能力建设，压实中介机构责任；五是加快推进资本市场高水平开放；六是推动更多中长期资金入市；七是切实化解股票质押、债券违约、私募基金等重点领域风险；八是进一步加大法治供给，加快推动《证券法》《刑法》修改，大幅提高欺诈发行、上市公司虚假信息披露和中介机构提供虚假证明文件等违法行为的违法成本；九是加强投资者保护，探索建立行政罚没款优先用于投资者救济的制度机制；十是提升稽查执法效能；十一是大力推进简政放权；十二是加快提升科技监管能力。

三、地产聚焦

1、据中证报，房贷利率换“锚”倒计时。知情人士透露，当前已有13个省市部署个人住房贷款利率定价基准的转化工作，下周或将相应落地。

2、河北完善个人出租住房个人所得税缴纳，对个人出租住房不能提供成本费用的，按租金收入的5%-10%征收所得税；个人采取一次性收取租金形式取得的租金收入，可在对应的租赁期内按月平均分摊。新规定自今年10月1日起施行。

四、政府债务

1、近日国务院常务会议要求提前下达2020年专项债额度，市场预计这一规模最高达到1.29万亿元。根据各地财政部门数据梳理发现，2019年广东获得专项债额度最高，达到1815亿元。山东以约1734亿元紧随其后，江苏则以1678亿元居第三。

2、财政部副部长许宏才：截至8月末，各地已安排使用新增债券22011亿元；已安排使用新增专项债券15902亿元，约占同期已发行新增专项债券的80%；2019年全国地方政府债务限额为240774.3亿元，截至今年8月末，全国地方政府债务余额214139亿元，控制在全国人大批准的限额之内。

3、财政部3个月期、6个月期贴现国债加权中标收益率分别为2.3415%、2.4551%，边际中标收益率分别为2.3789%、2.5043%，全场倍数分别为3.91、2.85，边际倍数分别为2.0、2.59。

4、国务院常务会议确定加快地方政府专项债券发行使用的措施，带动有效投资支持补短板扩内需。会议要求，着眼补短板、惠民生、增后劲，进一步扩大有效投资，今年限额内地方政府专项债券要确保9月底前全部发行完毕，10月底前全部拨付到项目上，督促各地尽快形成实物工作量。

5、广东省发改委等五部门印发《关于城投债券发行与风险管控的办法》，要求企业发行债券的募资资金投向应符合国家产业政策和行业发展规划，用于本企业的生产经营，不得用于房地产买卖和股票、期货交易等风险性投资；9月30日起施行，有效期3年。

五、国资动态

1、上海国资国企综改26条出炉，鼓励国有控股上市公司引入战略投资者，支持国有控股上市公司下属企业实施混改；推进上海地方国有金融企业在金融开放创新、改革发展中先行先试。

六、研报精粹

1、华创证券称，专项债额度或于10月之前下达地方，短期关注基建回升预期高企对债市收益率的影响；中期来看，或难以撼动总需求下行的节奏，利好债市的宏观环境延续，收益率缺乏大幅上行风险。

2、江海证券称，金融数据的改善进一步降低了未来降息的可能性，经济是否见底有待8月经济数据公布后印证，美联储近期利率快速上行对国内债市影响值得关注。目前来看，利率下行的空间有限，但从金融数据公布后利率先上后下来看，市场对经济的悲观预期仍在，利率上行动力似乎也不足，短期利率仍会维持窄幅震荡，有待经济数据给予市场更多指向性信息。

3、光大固收称，截至8月末中债登和上清所债券托管量合计为84.18万亿元，环比净增1.11万亿元，环比增幅扩大。国债托管量环比续增，增幅扩大，存款类机构为增持主体。政金债托管量环比大幅上升，广义基金大幅增持政金债。待购回债券余额季节性回落，债市杠杆率环比上升0.9个百分点至108%。

4、中信固收称，由于目前政策实施落地需要时间，落地的实质性效果有待观察，预计信贷反弹在3季度内可能不会到来。因此维持10年国债到期收益率2.8%-3.2%区间的判断，而很快将要到来的货币宽松政策也将给予收益率将向2.8%-3.0%下限逼近的动力。